2023年钢铁行业分析

发布 2023-12-26 17:35:06 阅读 9393

核心提示:

中国行业咨询网(本篇内容主要提供钢铁行业资讯,钢铁市场调研,钢铁发展前景,钢铁数据分析,钢铁行业分析,钢铁市场分析,钢铁市场份额;截止到2023年底,我国累计粗钢产能在7.9亿吨左右,2023年预计仍有3000万吨-5000万吨的惯性增长。

2023年:粗钢产量增速下滑消费低速增长。

国际钢铁协会(world steel)的最新统计数据表明,2023年11月份,全球粗钢日均产量为385万吨,环比下降3.3%,为2023年初以来最低水平。预计2023年12月份全球粗钢产量将继续环比下降。

自2023年6月份达到历史最高水平后,我国粗钢日均产量已连续5个月环比下降,到2023年11月份已累计下降了16.76%。由于近期市场需求疲软,钢铁**持续**。

据笔者测算,2023年,我国粗钢产量在6.86亿吨左右,同比增长约9.47%,增速比去年同期下降约0.

89个百分点。另外,2023年初以来,我国重点大中城市的钢材库存一直维持在较高水平。

综合考虑进口、出口和产量,预计2023年我国粗钢表观消费量为6.53亿吨,同比增长约9.03%。

该增速比2023年增速高出2.13个百分点,但依旧处于个位增速水平。自国际金融危机爆发以来,除2023年外,2023年是第三年粗钢表观消费量增速维持在个位数水平(2023年增长水平较高是因为2023年基数较低)。

这在一定程度上显示出钢材消费高速增长的时代已经过去。(我国粗钢产量和表观消费量走势见图1)

图1我国粗钢产量和表观消费量走势单位:万吨。

在供大于求的市场环境下,原材料**高涨而钢铁**难以转嫁**的成本导致行业利润下滑的状态没有改变。从原材料**来看,2023年前3个季度,铁矿石均价比2023年同期**了289元/吨,相当于吨钢平均铁矿石成本**了462元/吨。除螺纹钢、线材等****幅度能够超过铁矿石****幅度外,热轧、中厚板等**涨幅基本难以覆盖或者略为不足,而2023年盈利的主体冷轧板今年前3个季度的平均**同比只**了不到100元/吨。

由于钢价整体涨幅难以覆盖成本增幅,1月-10月份,被纳入中国钢铁工业协会统计的77家大中型钢铁企业的利润率仅为2.7%。

从国内看,cpi(全国居民消费**总水平)、ppi(中国制造业采购经理指数)的持续下滑,在一定程度上显示出实体经济已经出现放缓迹象。从钢铁下游行业来看,目前,用钢量最大的房地产行业依旧面临比较严峻的调控,预计到2023年第一季度,房地产新开工面积同比将出现负增长,全年增速也有限;主要机械产品产量已经连续5个月出现环比下滑;汽车产销量增速已回落到零增长附近;主要家电产品产量连续6个月环比下滑。从整体来看,下游各主要用钢领域的发展前景均不乐观。

(我国钢材消费结构见图2)

从我国固定资产投资(fai)的粗钢消费强度来看,2023年,我国每亿元固定资产投资的粗钢消费量在5500吨左右,随后单位投资对钢铁需求量整体呈逐年下降趋势(见图3)。2023年,我国将加快经济结构调整,预计单位固定资产投资的粗钢消费强度将进一步下滑,我们谨慎假设固定资产投资的粗钢消费强度2023年将同比下降10%,该下降幅度小于2023年和2023年的下降幅度。

从固定资产投资来看,预计2023年我国固定资产投资增速为15%-20%。其中,房地产投资增速可能是零增长,制造业投资增速为15%-20%,而受益于财政支出的影响,基础设施建设投资增速有望达到25%-30%。

在假设2023年我国固定资产投资增速为17%、单位固定资产投资的粗钢消费强度下降10%的基础上,可测算出2023年我国粗钢表观消费量在6.88亿吨左右,比2023年增长约5.30%。

从出口来看,2023年,国际经济环境存在较大的不确定性,欧债危机等对全球经济造成的影响尚难以**。而2023年11月份全球钢厂的整体开工率为73.4%,比2023年10月份下降约2.

8个百分点,为近两年的最低水平。基于此,2023年我国钢铁的出口环境并不乐观。一方面,国际需求因为宏观经济的波动面临较大的不确定性;另一方面,如果国际钢铁需求有所恢复,目前闲置的产能也可以优先满足需求回升。

此外,受欧债危机影响,我国的机电设备出口订单预计将大幅减少,间接影响对钢材的需求。基于以上判断,预计2023年钢材出口量将回归到4250万吨左右,同比下滑8.60%。

从品种上看,普通板材类产品目前依然严重过剩;建筑类钢材受益于4万亿元投资拉动,一度**紧张,各地争相新建生产线,近两年有8000万吨左右产能的螺纹钢生产线相继上马,预计2023年可全部投产,届时产能也将出现过剩态势。综合考虑进口量、出口量和国内表观消费量,预计2023年保持粗钢供需平衡的**量将在7.17亿吨左右,同比增长4.

51%。

截止到2023年底,我国累计粗钢产能在7.9亿吨左右,2023年预计仍有3000万吨-5000万吨的惯性增长。据此测算,2023年,我国粗钢产能将在8.

4亿吨左右。如果按粗钢产量在7.17亿吨左右计算,2023年我国粗钢产能利用率约为86.

38%,比2023年提高1.15个百分点。如果按粗钢表观消费量在6.

88亿吨左右计算,产能过剩率约为122%,产能过剩约22%。值得注意的是,由于一些中小钢铁企业在建产能难以统计,我国实际粗钢产能可能更大,产能过剩压力可能随着结构调整日趋加大。

2023年上半年,预计房地产行业会出现明显的开工下滑,其他相关行业比如机械等也受到较大影响;下半年,政策有望进一步放松。此外,财政投资的基础设施建设已逐步落实,将起到稳定经济的作用。在此背景下,预计2023年上半年钢铁需求相对偏弱,钢价**走低;钢铁行业仍将处于微利状态。

而在下半年,在政策选择性放松的刺激下,用钢需求有望回升,钢材**也有望出现阶段性好转。

由于进口铁矿石和国产铁矿石的增速均超过了生铁产量增速,2023年初以来,我国铁矿石**量一直处于相对充裕的状态,从供需角度来看铁矿石**存在高估。在2023年9月份以后,实际需求并未达到市场预期,特别是保障性住房建设可能给钢铁需求带来的正面刺激没有实现,钢价、矿价双双**,累计跌幅达到20%以上。这使得铁矿石**的金融属性减弱,商品属性凸显,预计2023年铁矿石**走势将更多地取决于供需关系。

从全球海运铁矿石的主要**商来看,巴西淡水河谷于2023年在carajas(卡拉加斯)地区2000万吨球团矿业务的扩张和其他产能扩张,预计其铁矿石出口量将比今年增长3500万吨左右;澳大利亚铁矿石2023年的主要增长来自必和必拓和中信泰富等公司铁矿石项目的投产,预计其铁矿石出口量将比今年增长5500万吨左右;印度由于对铁矿石出口的限制,预计2023年的出口量将下降500万吨左右,约为8700万吨。

基于以上统计,2023年,主要铁矿石**国海运铁矿石市场增量在8500万吨左右。2023年,fmg公司的1亿吨增产计划、必和必拓3500万吨的第6期增长计划和力拓在皮尔巴拉地区的1亿吨扩产计划均将投产,铁矿石**量将大幅增长。

此外,综合考虑供需变动、矿石采选和运输成本、通货膨胀等因素影响,预计2023年-2023年铁矿石**将比2023年有所**。

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